El Consejo de
Ministros ha autorizado a la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales
(SEPI), para que proceda a la venta de hasta un m�ximo de treinta y tres
millones de acciones de Repsol, S.A., que representan un 11% del capital social
de dicha empresa.
El importe de la oferta autorizada, teniendo en cuenta
la cotizaci�n actual de Repsol, es aproximadamente de unos 133.000 millones de
pesetas. Un volumen que convierte a esta operaci�n en una de las m�s importantes
realizadas en Espa�a.
SEPI es actualmente propietaria del 21% del capital
social de Repsol, por lo que la autorizaci�n concedida supondr� la reducci�n de
la participaci�n accionarial del Estado en Repsol hasta el 10%. SEPI queda
autorizada a determinar los instrumentos y fijar las condiciones de la
colocaci�n, pertinentes para operaciones como la contemplada.
Esta
autorizaci�n se produce tras la aprobaci�n tambi�n hoy del Real Decreto de
aplicaci�n a Repsol de la Ley de Enajenaciones de Participaciones P�blicas, dado
que la Oferta P�blica de Venta, reducir� el capital del Estado por debajo del
15%.
La colocaci�n de acciones est� dirigida tanto a inversores
minoristas como a inversores institucionales y se realizar� tanto en mercados
nacionales como internacionales, con incentivos especiales para fomentar la
entrada de peque�os inversores en la primera empresa espa�ola. Los tramos de
colocaci�n ser�n flexibles, en funci�n de la demanda.
Repsol inici� su
proceso de privatizaci�n en 1989, con una oferta p�blica de venta de acciones
que disminuy� la participaci�n accionarial del INH hasta el 69%. En 1990, la
compa��a petrolera mexicana Pemex tom� una participaci�n del 2,9%, porcentaje
que increment� hasta el 5% en 1992. Ese mismo a�o Repsol lanz� una emisi�n de
bonos canjeables y, en 1993, una oferta dirigida al mercado institucional. En
abril de 1995, se realiz� otra oferta p�blica de venta del 19%. Estos sucesivos
procesos de privatizaci�n han generado unos ingresos por venta del orden de
570.000 millones de pesetas.
En los nueve primeros meses del a�o 1995,
Repsol hab�a obtenido unos resultados despu�s de impuestos de 92.149 millones de
pesetas, lo que supone un incremento del 32,7% respecto a los registrados en el
mismo periodo del ejercicio anterior. El resultado operativo ascendi� a 168.489
millones de pesetas, lo que representa un 32,1% de incremento mientras que el
"cash-flow" hab�a crecido en un 20,8%, situ�ndose en 188.998 millones de
pesetas.
La solidez financiera del Grupo Repsol, los buenos resultados
conseguidos en el �ltimo ejercicio, el �xito de anteriores procesos
privatizadores, las expectativas favorables con la explotaci�n de nuevos
yacimientos y la estrategia desarrollada en los �ltimos a�os, que le ha
permitido presentar un crecimiento sostenido de los beneficios, hacen prever que
la operaci�n tendr� una excelente acogida entre los
inversores.
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